Ethikfonds bzw. Nachhaltigkeitsfonds

Rendite von Ethikfonds

Die Rendite eines Ethikfonds muss nicht schlechter sein als die jedes anderen Investmentfonds.

Renditebeispiele ethische ETF:

• iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF (rund 12 % Plus in 2017; -7,2 % in 2018),
• BNP Paribas Easy MSCI Emerging Markets SRI UCITS ETF /2017 rund 16,2 %; -6,2 in 2018),
• iShares Dow Jones Eurozone Sustainability Screened UCITS ETF (DE) (2017 rund 13 %, 2018: -10,3 %),
• UBS ETF (LU) MSCI EMU Socially Responsible UCITS ETF (EUR) A-dis (2017 rund 14,8 %, 2018 rund -8,1 %)

Auch wenn sich die Entwicklung in der Vergangenheit nicht in der Zukunft fortsetzen muss, sind dies genügend Beispiele dafür, dass die Anlage in ethisch-ökologische ETF oft auch mit einer attraktiven Rendite einhergeht. Stiftung Finanztest schreibt in Heft 7/2017, dass die Rendite von nachhaltigen Fonds mit "normalen" Fonds vergleichbar sei. Capital schreibt im Januar 2017 sogar: "Legen Fonds die Nachhaltigkeit noch strenger aus, dann zogen sie oft sogar an den breiten Aktienindizes vorbei." Und weiter: "... für die Wertentwicklung scheint zu gelten: Wer auf eine überdurchschnittliche Performance Wert legt, der sollte einen Nachhaltigkeitsfonds auswählen, der viele europäische Unternehmenspapiere beinhaltet..." Die Ratingagentur Morningstar bilanziert: Öko-Schwellenländer-Aktien und solche aus dem amerikanischen Raum performen eher unterdurchschnittlich.

Mai 2019

Der MSCI World SRI hat sich in den verganenen 5 Jahren sogar etwas besser entwickelt als sein Pendant MSCI World (8,9 zu 8,5 Prozent plus pro Jahr). Der nachhaltige Dow-Jones-Index, mit Schwellenländer-Anteil, liegt etwas hinter seinem Vergleichsindex Dow-Jones-Indes zurück (7,7 zu 8,2 Prozent pro Jahr). Quelle: Finantipp 14 / 2019.

Risikoerwägungen

Manche "gemanagte" Ethik-Fonds investieren nur in ein kleines Anlagespektrum. Anders ETF-Ethik-Fonds, die einen breit gestreuten Ethik-Index nachbilden. Wer in "enge" Fonds investieren möchte, sollte sein Geld über mehrere dieser engen Fonds streuen, um sein Anlagerisiko zu senken.

Alle Angaben ohne Gewähr. Dies sind keine Anlageempfehlungen, sondern nur Informationen als Baustein eigener Anlageerwägungen. Vergangene Kursentwicklungen müssen sich nicht in der Zukunft fortsetzen.

Prinzipiell unterliegt das Fondsmanagement durch die ethische Selbstbeschränkung einer geringeren Auswahl für ihr Portfolio und kann so eventuell monetär rentable Unternehmen nicht ins Portfolio aufnehmen.

Darüber hinaus kostet der zusätzliche Rechercheaufwand für die Einhaltung der ethischen Kriterien Geld. Diesen Zusatzkosten können Sie durch den Erwerb von ETF-Ethikfonds umgehen. Beispiele finden Sie in den untenstehenden Fonds-Tipps.

Zum Risiko von Ethikfonds: Durch einen engeren Anlagespielraum steigt tendenziell das Risiko eines Fonds. Dies gilt insbesondere für Branchenfonds.

Ethisch-ökologische Aktienfonds als ETF

Weltweit streuende Fonds

• UBS MSCI World Socially Responsible
  ISIN: LU0629459743, zum Fondsprospekt
  Anlage: ETF auf den MSCI World Socially Responsible, weltweit. Ausschüttender Fonds. Fondswährung: USD (= zusätzliches Währungsrisiko)
  Argumente: "... erste Wahl unter den weltweit anlegenden [ethischen] ETF, denn er hat recht strenge Ausschlußkriterien." Finanztest 1/2017, empfohlen auch in Ausgabe Dezember 2018 (dort 4/5 Punkten) und im Finanztipp-Newsletter Nr. 14 / 2019. Morningstar 5/5 Sterne sowie 5/5 Erden für Nachhaltigkeit. (Februar 2020)
  Positiv besprochen in Finanztipp-Newsletter Nr. 26 / 2018.
  Finanztest-Bewertung März 2020: 4 von 5 Punkten.
  Kursentwicklung (ca.-Werte): 2015: 9,4 %; 2016: 10,8 %; 2017: 8,3 %; 2018: -3 %; 2019: +31 %;
  Zum Kurschart und weiteren Informationen
  Laufende Kosten pro Jahr: 0,25 %
  Günstig erhältlich bei: Unbefristetes Sonderangebot: Sparkasse-Broker* im Sparplan bis 500 Euro und bei Einmalanlagen ab 1.000 Euro ohne Kaufkosten. Erhältlich im Sparplan auch günstig bei der Postbank* (fix 0,90 Euro pro Sparrate) und bei  DKB* sowie comdirect* (beide fix 1,50 Euro pro Sparrate).
• Etwas weniger nachhaltig laut Finanztest, aber noch gut:
  iShares Dow Jones Global Sustainability Screened UCITS ETF
  ISIN: IE00B57X3V84; zum Fondsprospekt
  Anlage: Der Dow Jones Sustainability World Enlarged Index ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms and Adult Entertainment Index bietet Zugang zu den oberen 20% der 2.500 weltweit größten nachhaltigen Unternehmen aus dem Dow Jones Global Total Stock Market Index. Verstöße gegen Menschen- und Arbeitsrechte stehen aber nicht auf der offiziellen Ausschluss-Liste des Fonds. Der ETF streut breit, investiert direkt in die im Index enthaltenen Wertpapiere.
  Thesaurierend. Fondswährung: USD (= zusätzliches Währungsrisiko)
  Argumente: 4/5 Sternen bei Morningstar (Dezember 2019), dort auch 4/5 Welten im Nachhaltigkeitsrating.
  Finanztest-Bewertung Dezember 2018: 4/5 Sterne. 
  Positiv besprochen in Finanztipp-Newsletter Nr. 26 / 2018 und 14 / 2019.
  Finanztest-Bewertung Januar 2020: 3 von 5 Punkten.
  Kursentwicklung (ca.-Werte): 2015: 6,8 %; 2016: 11,3 %; 2017: 7,7 %; 2018: -4,3 %; 2019: +28,7%;
  Laufende Kosten pro Jahr: 0,60%
  Günstig erhältlich bei: Günstig (Gebühr jeweils pro Sparrate): onvista* (fix 1 €) DKB* (fix 1,50 €), flatex* 1,50 € (plus Additional Trading Costs, keine Depotgebühr aber Negativzins) und bei comdirect*. 

Europa ethisch

• iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF
  ISIN: IE00B52VJ196
  Anlage: MSCI Europe SRI – europäischer Social-Responsibility-Index. Thesaurierend. Fondswährung: Euro.
  Argumente:  4/5 Sternen bei Morningstar und 5/5 Erden bei der Nachhaltigkeitsbewertung (Dezember 2019).
  SRI steht für „Socially Responsible Investment“, sprich gesellschaftlich verantwortliche Kapitalanlagen. SRI ist ein Oberbegriff für sehr unterschiedliche Anlagekonzepte. 
  Europäische Unternehmen im SRI haben tendenziell strenge Ethikkriterien und waren in der Vergangenheit dennoch ertragsstark.
  Kursentwicklung (ca.-Werte): 2015: 8,5 %; 2016: 0,1 %; 2017: 11,2 %; 2018: -7,2 %; 2019: +30,5 %;
  Laufende Kosten pro Jahr: 0,30%
  Günstig erhältlich bei: momentan kostenlos im Sparplan bei consorsbank*, Smartbroker und Trade Republic;

Schwellenländer-Chancen & ethisch:

• iShares Sustainable MSCI Emerging Markets SRI
  ISIN:  IE00BYVJRP78
  Anlage: Aktienmärkten der Schwellenländer weltweit nach nachhaltigen SRI-Kriterien. Fondswährung: USD (= zusätzliches Währungsrisiko). Thesaurierender Fonds. Zum Fondsprospekt
  Argumente: Renditechancen der Schwellenländer plus ethischer Ansatz.
   4/5 Sternen bei Morningstar, dort auch 5/5 Erden für Nachhaltigkeit (Dezember 2019).
  Kursentwicklung (ca.-Werte): 2015: -; 2016: -; 2017: 17,7 %; 2018: -6,1 %; 2019: +19 %;
  Laufende Kosten pro Jahr: 0,35 %
  Günstig erhältlich bei: Kostenlos bei  comdirect*, Smartbroker und Trade Republic. Günstig auch bei:  onvista* (1 € / Sparrate), flatex* 1,50 € pro Sparrate (plus Additional Trading Costs, keine Depotgebühr aber Negativzins).
  Anmerkung: Schwellenländer-Index-ETFs sind oft volatil und sollten deshalb nur einen kleinen Teil der Geldanlage ausmachen. 

Alle Angaben ohne Gewähr. Dies sind keine Anlageempfehlungen, sondern nur Informationen als Baustein eigener Anlageerwägungen. Vergangene Kursentwicklungen müssen sich nicht in der Zukunft fortsetzen.

Ethisch-ökologische Aktienfonds Welt Gemanagte Fonds

• Aktien weltweit: ÖkoWorld ÖkoVision  Classic C
  ISIN: LU0061928585
  Anlage: Weltweit in Aktien. Zum Fondsporträt. Thesaurierender Fonds.
  Argumente: Besonders konsequent ethisch aber verhältnismäßig kostenintensiv, (Chance/Risiko-Bewertung Finanztest 7/2017: 3/5). 4/5 Sternen bei Morningstar und 4/5 Erden im Nachhaltigkeitsranking (Februar 2020). 
  Kursentwicklung (ca.-Werte): 2015: 14,5 %; 2016: 3,4 %; 2017: 11,4 %; 2018: -8,3 %; 2019: +25,9%;
  Laufende Kosten pro Jahr: ca. 2,5 %
  Günstig erhältlich bei: Regulärer Ausgabeaufschlag 5,00%, bei vielen Fondsvermittlern ohne Ausgabeaufschlag.
   
• Aktien weltweit: Triodos Sustainable Equity R
  ISIN: LU0278272413
  Anlage: Weltweit in Aktien.  Ausschüttender Fonds.
  Argumente: Besonders konsequent ethisch aber verhältnismäßig kostenintensiv, (Chance/Risiko-Bewertung Finanztest 7/2017: 3/5). 3/5 Sternen bei Morningstar und Sustainability Rating: hoch (5/5 Erden) im Februar 2020.
  Kursentwicklung (ca.-Werte): 2015: 15,6 %; 2016: -3,1 %; 2017: 8,8 %; 2018: -2,5 %; 2019: +24%;
  Laufende Kosten pro Jahr: ca. 1,5%
  Günstig erhältlich bei: Regulärer Ausgabeaufschlag 5,00%, bei vielen Fondsvermittlern ohne Ausgabeaufschlag.
   
• Schwellenländer weltweit: ÖkoWorld Growing Markets 2.0 C
  ISIN: LU0800346016
  Anlage: Unternehmen in den Emerging Markets, die auf ethischen Anspruch, Sozialverträglichkeit und ökologische Kriterien geprüft wurden. Zum Fondsporträt. Thesaurierender Fonds.
  Argumente: Erfüllt alle von Finanztest aufgestellten ethisch ökologischen Kriterien, Finanztest-Bewertung Februar 2018: 5/5 Punkte). Allerdings nur 3/5 Sternen bei Morningstar (Sustainability Rating: überdurchschnittlich 4/5 Erden) im Februar 2020.
  Kursentwicklung (ca.-Werte): 2015: 4,4 %; 2016: 3,4 %; 2017: 24,8 %; 2018: -21,2 %; 2019: +24,8%;
  Laufende Kosten pro Jahr: ca. 2,30%
  Günstig erhältlich bei: Regulärer Ausgabeaufschlag 5,00%, bei vielen Fondsvermittlern ohne Ausgabeaufschlag.
  Anmerkung: Schwellenländer-Fonds sollten in der Regel nur einen kleinen Teil der Geldanlage ausmachen. Risikoklasse Finanztest 2/2018 für diesen Fonds: 10 von 12(=sehr riskant).
   
• GreenEffects NAI-Wertefonds
  ISIN: IE0005895655
  Anlage: Naturaktienindex NAI, rund 30 Aktien. Thesaurierender Fonds.
  Argumente: 5/5 Punkte in Finanztest 7/2017. Hoher Ethikstandard. 4/5 Sternen bei Morningstar und Sustainability Rating: hoch (5/5 Erden) im Februar 2020.
  Kursentwicklung (ca.-Werte): 2015: 15,7 %; 2016: 6,6 %; 2017: 6,3 %; 2018: -5,9 %;
  Laufende Kosten pro Jahr: ca. 1,3 %
  Erhältlich bei: Ausgabeaufschlag 4 % z. B. bei comdirect* oder greeneffects.de.

Alle Angaben ohne Gewähr. Dies sind keine Anlageempfehlungen, sondern nur Informationen als Baustein eigener Anlageerwägungen. Vergangene Kursentwicklungen müssen sich nicht in der Zukunft fortsetzen.

Ethisch-ökologische gemanagte Rentenfonds

• Kepler Ethik Rentenfonds
  ISIN: AT0000815006
  Anlage: Anlageschwerpunkt Anleihen internationaler Emittenten, ethische Ausschlusskriterien, in Euro notiert. Ausschüttender Fonds.
  Argumente: 4/5 Punkten in Finanztest 7/2017; 4/5 Sternen bei Morningstar (Februar 2020).
  Kursentwicklung (ca.-Werte): 2015: -0,2 %; 2016: 3,4 %; 2017: 0,5 %; 2018: -0,2 %; 2019: +5 %;
  Laufende Kosten pro Jahr: ca. 0,73 %
  Günstig erhältlich bei: Ausgabeaufschlag 3,00%
   
• Superior 1 Ethik Renten A
  ISIN: AT0000855606
  Anlage: Forderungspapiere von überwiegend österreichischen Emittenten und Barguthaben, in Euro notiert. Ausschüttender Fonds.
  Argumente: 5/5 Punkte in Finanztest 7/2017, aber nur 2/5 Sternen bei Morningstar aber dafür Sustainability Rating 5/5 Erden, beide Angaben aus Februar 2020; 
  Kursentwicklung (ca.-Werte): 2015: -0,2 %; 2016: 1,4 %; 2017: 0,9 %; 2018: -1,4 %; 2019: + 4,1 %;
  Laufende Kosten pro Jahr: ca. 0,73 %;
  Günstig erhältlich bei: Ausgabeaufschlag 2,5 %;
   
• KCD-Union Nachhaltig Renten
  ISIN: DE0005326524
  Anlage: Rentenpapiere weltweit, mindestens 51 Prozent in verzinsliche Wertpapiere investieren, deren Aussteller und/oder deren Mittelverwendung nachhaltigen Kriterien entsprechen, in Euro notiert. Ausschüttender Fonds.
  Argumente: 4/5 Punkten in Finanztest Juli 2017; 3/5 Sternen bei Morningstar im Februar 2020;
  Kursentwicklung (ca.-Werte): 2015: -0,1 %; 2016: 3,2 %; 2017: 1,3 %; 2018: -1,2 %; 2019: +5,1 %:
  Laufende Kosten pro Jahr: ca. 1 %
• Günstig erhältlich bei: -

Alternative zu Rentenfonds für die Portfoliodiversifizierung: Tages- oder Festgeld von ethisch orientieren Banken.

Alle Angaben ohne Gewähr. Dies sind keine Anlageempfehlungen, sondern nur Informationen als Baustein eigener Anlageerwägungen. Vergangene Kursentwicklungen müssen sich nicht in der Zukunft fortsetzen.

Recherchequellen für ethische-orientierte Fonds

• Eine schöne Übersicht über Nachhaltikeits-ETF mit Kursverlauf und günstigen Depotbanken findet sich hier bei JustETF. 
• Bei der ebase-Fondssuche findet sich nun auch ein Ethik-/Nachhaltigkeitsfilter.
• Im Bereich Öko-Fonds von Stiftung Warentest finden sich regelmäßig aktuelle Testberichte zum nachhaltigen Fondsmarkt.
• Morningstar vergibt einen Nachhaltigkeitsscore (Morningstar Sustainability Rating) für viele Fonds.