Ein Kredit in diesem Zinsumfeld? Ist das verantwortbar?

Derzeit befindet sich Europa in einem Umfeld steigender Zinsen für Privat- und Verbraucherkredite, Immobilienfinanzierungen und die Zeiten der zweckgebundenen Konsumkredite mit 0,00 Prozent effektivem Jahreszins sind ebenfalls vorbei. Grund sind die kontinuierlichen Erhöhungen des Leitzinses durch die Europäische Zentralbank (EZB) zwecks Inflationsbekämpfung.

Die Gründe für die Aufnahme eines Kredits bleiben allerdings bestehen: Unerwartete Ausgaben und Kosten, Anschaffungen, die nicht auf einen Schlag bezahlt werden können, aber notwendig oder sogar langfristig profitabel sind oder schlicht die Notwendigkeit von Anschlussfinanzierungen und Umschuldungen können die finanziellen Möglichkeiten kurzfristig übersteigen. Wer aktuell auf der Suche nach einem Darlehen ist oder mit einer teuren Anschaffung liebäugelt, fragt sich deshalb: Ist das momentan verantwortbar? Wir erklären, worauf bei der Kreditaufnahme derzeit zusätzlich zu den üblichen Kriterien zu achten ist.

1. Was bedeuten steigende Leitzinsen für die Kreditkonditionen?

Ohne hier in die volkswirtschaftlichen Details einzusteigen, kann gesagt werden, dass steigende Leitzinsen zu steigenden Zinsen auf alle möglichen Formen von Krediten, aber auch Sparguthaben, führen. So lagen die Zinsen für Konsumentenkredite während der Niedrigzinsphase etwa zwischen 5,3 und 6,4 Prozent. Seit April 2022 steigen sie kontinuierlich auf mittlerweile etwa 8,1 Prozent. Im Nachhinein lässt sich deshalb leicht sagen, dass alle Verbraucher, die einen Kredit vor April 2022 aufgenommen haben und auf eine lange Zinsbindung gesetzt haben, alles richtig gemacht haben.

Doch eine Betrachtung im Nachhinein ist nicht nur billig, sie hilft auch nicht weiter, wenn es darum geht, aktuell eine Entscheidung für oder gegen eine bestimmte Form der Kreditfinanzierung zu treffen. Dazu benötigt man den, ungleich schwierigeren und unsicheren Blick in die Zukunft. Da nicht jeder zum Finanzexperten werden will oder kann, bietet es sich an, auch Fragen der zukünftigen Entwicklung mit einem Bankberater beispielsweise von www.creditplus.de zu besprechen.

1.1. Werden die Zinsen weiter steigen?

Diese Frage ist schwer zu beantworten, da sich momentan zwei gegensätzliche Entwicklungen überlagern: Einerseits hat der Euroraum weiterhin mit hohen Inflationsraten – der Grund für die Erhöhungen des Leitzinses – zu kämpfen, andererseits bricht derzeit die Konsumnachfrage stellenweise dramatisch ein und es droht eine europaweite Rezession – ein Grund, die Zinsen nicht weiter anzuheben. In ihrem letzten Zinsschritt zeigte die EZB durchaus Verständnis für diese schwierige Lage und erhöhte den Leitzins nur um 0,25 Prozent, eine Halbierung im Vergleich zu den vorherigen Zinsschritten.

Die US-amerikanische Zentralbank Fed verzichtete jüngst vollständig auf eine Erhöhung des Leitzinses, allerdings ist die Inflation dort zuletzt auch deutlicher zurückgegangen als im Euroraum. Hier gilt derzeit ein Leitzins von 4 Prozent, während die Zinsspanne der Fed momentan zwischen 5,0 und 5,25 Prozent liegt. Experten gehen aufgrund dieser Entwicklung davon aus, dass die Leitzinsen nicht mehr deutlich steigen werden. Ein schrittweiser Anstieg der europäischen Zinsen auf das amerikanische Niveau scheint aber wahrscheinlich, solange sich die Inflationsraten nicht aufgrund anderer Entwicklungen weiter reduzieren.

1.2. Welche Konsequenzen hat diese Einschätzung?

Wenn man davon ausgeht, dass die europäischen Leitzinsen im Verlauf des Jahres weiterhin moderat ansteigen werden und sich anschließend für eine gewisse Dauer auf diesem relativ hohen Niveau bewegen werden, können Verbraucher, die derzeit einen Kredit suchen, vor allem zwei Konsequenzen aus dieser Analyse ziehen:

Erstens sind die Zinsen aktuell vermutlich günstiger als in einigen Monaten oder zum Jahresende. Das heißt, wer derzeit einen erhöhten Finanzbedarf hat oder wenn eine teure Anschaffung, Modernisierung oder Reparatur ansteht, ist man wahrscheinlich gut beraten, jetzt nach einem günstigen Kredit zu suchen und auch abzuschließen. Da es sich um eine dynamische Entwicklung handelt, können hier bereits Tage einen erheblichen Unterschied machen, denn derzeit sind die Banken dabei, ihre Zinssätze anzupassen.

Zweitens sollte man mit einer erheblichen Unsicherheit bezüglich der wirtschaftlichen Lage insgesamt rechnen. Oben wurde der Konflikt zwischen Inflationsbekämpfung und Rezessionsrisiken bereits angesprochen. Im Zweifel werden die Zentralbanken vermutlich auf weitere Zinserhöhungen verzichten oder sogar trotz relativ hohen Inflationsraten die Leitzinsen senken, um die wirtschaftliche Entwicklung nicht zu stark zu bremsen. Wann die EZB jedoch genau beginnen wird, dem Wirtschaftswachstum den Vorrang vor der Inflationsbekämpfung zu geben und wie stark der Einbruch der Wirtschaftsleistung ausfallen wird, ist kaum seriös zu beurteilen.

Das heißt, dass man bei den aktuellen Kreditkonditionen diese Unsicherheiten mit einbeziehen sollte. Ein Kredit sollte bestenfalls so flexibel sein, wie die Zukunftsaussichten unsicher sind. Insbesondere die Möglichkeit der Sondertilgung und der vorzeitigen Ablösung sollten daher in aktuellen Darlehensverträgen beachtet werden. So kann man von den derzeit noch moderaten Zinsen profitieren und erhält gleichzeitig die Möglichkeit attraktivere Anschlussfinanzierungen zu wählen, sollten die Zinsen demnächst wieder sinken. Verbraucher, die vor allem auf Sicherheit und Kontinuität setzen, können natürlich weiterhin auf langfristig garantierte Zinssätze setzen (und werden absehbarer Weise in den nächsten Monaten auch keinen Nachteil dadurch haben), müssen allerdings in Kauf nehmen, von möglichen positiven Entwicklungen nicht profitieren zu können.

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